Закрепление переговоров на «листе»

27/07/2012

Ключевые переговоры, проведенные о деловой сделке, следует зафиксировать в виде документа, который называется "Письменное обязательство" (Сommitment Letter), или "Условия сделки" (Term Sheet). «Письменное обязательство» должно содержать все главные условия сделки. Сделка должна быть выражена в понятной и однозначно поясненной форме.

Документ об " Условиях сделки" содержит 6 основных разделов:

-Основные параметры инвестиций (точное описание сроков и объема инвестиций, ограничение на использование средств, а также пояснение, что произойдет в случае увеличения сроков и т.д.).

- Точное описание обеспечения гарантий, страховки в пользу инвестора (если дело касается использования кредитных ресурсов) и приобретенных ценных бумаг (если дело касается вложения в капитал).

- Условия выдачи инвестиций (участие в управлении, составе компании, порядок и периодичность их работы. Финансовые и оперативные отчеты. Выбор последовательности аудитора и аудита: график начисления и уплаты дивидендов. Участие инвестора в назначении топ-менеджеров, определении величины премии для них и т.д.).

- Обязательства компании, в результате невыполнения которых условия сделки могут потерять законную силу (компания зарегистрирована в надлежащей форме, не имеет налоговых задолженностей, представленная финансовая информация соответствует истине, против компании не ведутся судебные процессы, инвестиции будут использованы сообразно плану и согласованно с инвесторами и т.д.).

- Условия сделки (сроки, в течение которых компания не должна вести переговоры с другими инвесторами, ожидаемые сроки закрытия сделки и переноса инвестиционных средств, проверка компании инвестором, начиная от посещения офиса и предприятия, завершая проверкой финансового и правового положения компании).

- Иногда с целью проведения дисциплинарных мер в отношении компании инвесторы ставят такое условие: компания должна открыть депозит в пользу инвестора в объеме 1-2%, начиная от обязательств завершая инвестированием. В случае если сделка будет прекращена по инициативе инвестора, депозит возвращается компании. А если сделка будет прервана компанией, депозит переходит в распоряжение инвестора. Аналогичный договор может быть достигнут в отношении затрат на проведение проверки компании, когда проверку поручают специалистам со стороны.

Главное понять, что «Письменное обязательство» считается деловым, а не юридическим документом. Это скорее письмо о конкретных задумках, чем какое-либо обязательство. Даже если оно подписано, сделка не может состояться по инициативе какой-либо из сторон. Перенос сроков нуждается в новых переговорах, в пересмотре и/или дополнении документа.

Оформление сделки считается полноценным и оформленным тогда, когда на счет вашей компании сядет сумма.

Актуальность инвестиционной деятельности компании в настоящее время создает повод для сомнений. В некоторых случаях как раз за счет инвестиций становится возможной реализация перспективных бизнес-идей, возрождение предприятия, обновление его материальной и технической базы. Тем временем, собственно процесс привлечения инвестиций связан с долгими подготовительными работами: с поиском инвесторов, формированием инвестиционных предложений, изучением рынка, проведением необходимых расчетов. В результате выполнения всей этой работы создается основной документ для привлечения инвестиции - инвестиционный проект.

Для чего необходим инвестиционный проект?

Инвестиционный проект является для инвестора документом, по которому у него создается представление о сути инвестиционной идеи, о ее перспективах, рискованности, сроке выкупа. Составление инвестиционного проекта требует проведения целого ряда аналитических мероприятий, касающихся: анализа ареала деятельности компании- изучения рынка, тенденций их развития, конкурентной среды и т.д.

Здесь также подразумевается кадровый, технический и технологический потенциал компании: уровень квалификации, качество оснащения, использованные технологии.

Анализ маркетинговой стратегии компании и разработка соответствующих мероприятий.
Собственно инвестиционный проект является объемным документом с необходимыми таблицами, расчетом рисков и определением доходов, графиком реализации проекта и денежными ресурсами. Вместе с тем, каждый инвестиционный проект требует подготовки резюме, в котором все эти сведения даются сжато с тем, чтобы потенциальный инвестор, опираясь на резюме, определил, насколько интересна для него реализация именно этой бизнес-идеи. Только после этого стоит детально изучать инвестиционный проект.

Автор: Васил Шенгелия

Это не временный кризис, а фундаментальное изменение в экономике

Forbes Georgia: Привлекательность и опасность рынка недвижимости: опасайтесь низких цен

Экономическая зависимость Грузии от России растет - исследование TIG

Грузинские мифы о малом и среднем бизнесе

Директор European Village LLC: у каждого застройщика свои соблазны. Но мы выбрали другой путь

Почему лжет статистика?

Как повысить эффективность государственных предприятий

Как Грузия стала «криптовалютным раем»

Закрепление переговоров на «листе»