Инфляция убивает!

Нет, эта дорога не ведет к Сингапуру! Боюсь, не вернуться бы вообще назад.

Только за последние три месяца 2010 года экономика Сингапура выросла настолько, насколько экономика Грузии за весь год (чуть меньше 7%).

Реальный (то есть, с вычетом инфляции) ВВП Грузии вырос чуть более 6%. А Сингапура - почти на 15%.

Только в ноябре минувшего года в Сингапур приехало столько людей, сколько в Грузию в течение всего года (примерно миллион).

Единственное, в чем мы обогнали Сингапур, инфляция: в Сингапуре 3%, у нас - невероятная -11.7%! Такой высокой инфляции Грузия не помнит после 2007 года. Именно рост инфляции и есть то, что меня пугает.

Инфляция - обесценивание денег, то есть, когда один и тот же продукт сегодня стоит больше, чем вчера. Например, если в прошлом году пиво стоило 3,5 лари, сегодня стоит 4,30 лари. Сыр: в прошлом году - 6 лари, в нынешнем-9. Или, если иначе посмотреть - инфляция, когда одним и тем же количеством лари сегодня можно купить меньше, чем можно было в прошлом году. Например, когда в прошлом году такси за 4 лари довозил из Сабуртало на Руставели, теперь довезет только до Вера.

Инфляция измеряется по наблюдению за виртуальной корзиной, состоящей из необходимых для нормальной жизни человека продуктов и обслуживания. В этой корзине больше веса имеют те продукты, от потребления которых трудно отказаться (напр. хлеб, мясо, электроэнергия). Рост цен на них более всего обесценивают деньги.

Рост цен может иметь несколько причин: рост налогов, рост цен на мировом рынке, и выпуск денег Национальным Банком. В случае с Грузией мы имеем дело одновременно со всеми тремя причинами.

В прошлом году в Грузии выросли налоги и таможенные ставки на некоторые продукты не первичного потребления. Кроме того, на мировых рынках выросла цена пшеницы. Именно последней причиной объясняют наше правительство и НБГ двухзначную инфляцию нынешнего года, и должен сказать, что не до конца говорят правду.

Это доказывает одно простое наблюдение. В Армении, так же как и в Грузии, в прошлом году выросли налоги. Также как и Грузия, армяне тоже используют импортную муку. В Армении в текущем году инфляция была в два раза ниже, чем в Грузии. Причина? Правительство и Национальный Банк Армении более дисциплинированное, чем Грузии.

Покупательную способность национальной валюты определяет соотношение произведенных в стране в целом продуктов и сервиса с количеством существующих в обороте в целом денег. Если объем продукции растет, а денежная масса остается той же, растет покупательная способность (дефляция), если наоборот - сокращается (инфляция).

В минувшем году в Грузии денежная масса выросла 3 раза быстрее, чем объем продукции или поставляемого сервиса. Потому и так, что мы обогнали Сингапур и Армению!

Созидателем этого сомнительного рекорда первым делом является наш Национальный Банк - деньги в Грузии производит он. А главным потребителем избыточных денег является правительство, которое финансирует этими деньгами дефицит бюджета.

Один из механизмов, в общем, выглядит так: НБ дает деньги коммерческим банкам (с помощью т.н. займов рефинансирования), которые они отдают в долг по более высоким процентным ставкам правительству. Когда говорят, что правительство печатает деньги, то подразумевают именно этот механизм. Между прочим, это не грузинский ноу-хау: администрация Барака Обамы делает то же самое для финансирования дефицита собственного бюджета.

Иными словами, НБ не смог, или не хотел выполнить установленную законом свою прямую обязанность (контроль инфляции). А правительство израсходовало больше того, чем имело. Это и есть главная разница между нами и Сингапуром. Как уже было сказано, там правительство более дисциплинированное.

Сложившаяся ситуация в краткосрочной перспективе чревата несколькими рисками. Первым делом в населении увеличатся инфляционные ожидания - все "знаем", что цены скоро еще вырастут, поэтому лучше мы сами сегодня же увеличим цену произведенного нами продукта. Например, потребуем в текущем году больше зарплаты. Именно это стараются сделать (инстинктивно) водители маршрутных такси, поскольку чувствуют, что тем же количеством лари, которые зарабатывают сегодня, завтра не смогут купить то же количество сыра для семьи.

Второе- доверие лари упадет еще больше. Кому нужна национальная валюта, если ее покупательная способность падает стремительнее доллара или евро? И объявленная Национальным Банком в начале прошлого года программа "ларизации" тоже, наверное, будет предана забвению.

И, наконец, высокая инфляция нанесет вред туризму. Дело в том, что НБГ так или иначе устойчиво удерживает курс лари. В этой обстановке, если на покупку чего-либо требуется больше лари, соответственно будет необходимо и больше принадлежащего иностранному туристу доллара. По моей оценке, если не обуздать инфляцию, то, что для зарубежного туриста в минувшем году стоило 100 долларов, в нынешнем году будет стоить 125 долларов. А то, что такое подорожание стоимости отдыха не содействует росту потока туристов, полагаю, ясно.

В долгосрочной перспективе инфляция еще более опасна. Она тормозит экономический рост, так как удорожает кредиты, и "съедает" прибыльность бизнеса и, зато, увеличивает социальную напряженность, так как среднему человеку все труднее и труднее сохранять имеющийся ранее уровень жизни, или то, что у нас называют содержать семью. В результате, общество большинство своего времени уделяет усилиям, направленным к перераспределению изобилия. Для Грузии оба губительны, поскольку экономический рост и благоденствие является единственной возможностью и гарантией сохранения нашей независимости: мы будем идти или путем Сингапура, или вообще не сможем идти!

Идти путем Сингапура в данном случае означает только лишь одно: правительство должно быть дисциплинированным, и не должно тратить больше доходов. Однако, чтобы не быть только лишь в надежде на честное слово правительства и Национального Банка, моим предложением было бы допущение в Грузии мультивалютного режима, и упразднение монополии лари, как единственного платежного средства. Если бы до сих пор в Грузии был возможен расчет и в долларах, не стояла бы такая проблема инфляции, и не было бы необходимости писать такой большой текст.




Автор: Миша Тавхелидзе
Журнал "Табула"