У банка Credit Suisse настали тяжелые времена

Банк Credit Suisse, клиентами которого были попавшие под санкции российские миллиардеры, оказался в центре финансового шторма. Акции банка, второго по размеру активов в Швейцарии и одного из крупнейших в мире, переживают обвал, которого не видели ни разу за его почти 170-летнюю историю: с начала года они упали уже на 60% (в том числе на 12% в понедельник), при этом стоимость кредитных дефолтных свопов (рыночной страховки от дефолта) банка выросла более чем в пять раз.

Некоторые участники рынка опасаются, что Credit Suisse придется проводить допэмиссию акций, чтобы пополнить капитал. 23 сентября агентство Reuters сообщило, что банк интересовался мнением акционеров о возможной допэмиссии. Инвестбанковское подразделение Credit Suisse находится в сложном финансовом положении, и руководство рассматривает варианты его реорганизации. Она может включать разделение инвестбанка на три части, создание «плохого банка» для перевода туда проблемных активов, продажу прибыльного бизнеса и уход с рынка США.

При этом банк в Швейцарии остается прибыльным, сильный бренд сохраняется у глобального подразделения частных банковских услуг, хотя среди его клиентов было немало богатых россиян, чьи активы теперь заморожены в результате санкций.

На прошлой неделе падение котировок ускорилось. Допэмиссия приведет к значительному размыванию долей существующих акционеров. Рыночная капитализация Credit Suisse составляет уже всего лишь 9,5 млрд швейцарских франков ($9,6 млрд).

Аналитики Deutsche Bank в августе прогнозировали, что Credit Suisse понадобится не менее 4 млрд франков, чтобы улучшить свое финансовое положение, обеспечить реструктуризацию и поддержать рост бизнеса.

За последний месяц акции Credit Suisse упали более чем на 25%, и в пятницу гендиректор Ульрих Кернер разослал сотрудникам письмо, в котором уверил, что у банка достаточно капитала. При этом он признал, что для банка, который готовит реорганизацию, наступил «критический момент». В выходные менеджеры Credit Suisse обзванивали акционеров и клиентов, уверяя, что финансовое положение банка прочно, у него достаточно капитала и ликвидности, пишет Financial Times со ссылкой на сотрудников банка.

Попытка Кернера успокоить плодчиненных и рынки дала обратный эффект, отмечает Bloomberg. Стоимость кредитных дефолтных свопов (CDS), составлявшая в начале года 55 базисных пунктов, достигла рекордных 293 б. п., по данным ICE Data Services. То есть чтобы застраховать облигации банка, например, на 10 000 евро, инвестору нужно отдать почти 300 евро против 55 евро в начале года. Такая цена предполагает 23%-ную вероятность дефолта в течение пяти лет, на которые рассчитаны CDS.

Credit Suisse – «худший из крупных банков Европы», сказал FT топ-менеджер финансовой компании, с которой связывались представители банка. Правда, непосредственная опасность банку не угрожает, считает он.

«Не думаю, что это кризис», – сказал топ-менеджер. По его мнению, падение котировок Credit Suisse отражает его проблемы и отсутствие очевидного решения.

Руководство Credit Suisse предполагает обнародовать план реструктуризации в конце октября. «Мы видим значительные риски при реализации любого стратегического плана», – написали в понедельник аналитики Citigroup, добавив, что в такой ситуации только «храбрые» могут решиться на покупку сильно подешевевших акций Credit Suisse.

Клиентами подразделения по управлению благосостоянием Credit Suisse были, в частности, Алишер Усманов, Роман Абрамович, Виктор Вексельберг, Олег Дерипаска, Андрей Мельниченко, Михаил Фридман. Credit Suisse очень активно привлекал богатых российских клиентов, их активы на пике превышали $60 млрд. В первом полугодии 2022 г. под управлением Credit Suisse, по его данным, было примерно $33 млрд состоятельных россиян. Это на 50% больше, чем у UBS, хотя подразделение по управлению благосостоянием в целом у UBS гораздо больше, чем у конкурента.