Увеличение ставки рефинансирования может негативно отразиться на банках

Национальный банк Грузии несколько дней назад принял решение об увеличении ставки рефинансирования на 1%, до 9, 5%, тем самым доведя этот показатель до максимума за прошедшие несколько лет.

Причиной такого решения стал значительный рост инфляции, который составил 7, 2%, что в 2, 4 раза превышает целевой показатель в 3%.

По словам президента Национального банка Кобы Гвенетадзе, несмотря на увеличение процента рефинансирования, у регулятора нет механизмов для того, чтоб чудесным образом справиться с инфляцией.

«Факторы, которые в настоящее время влияют на рост инфляции, находятся вне пределов мандата Национального банка, и он не может их контролировать. Несмотря на это мы принимаем все меры для того, чтоб справиться с ростом инфляции в среднесрочной перспективе и уменьшить рост цен. Национальный банк не может в этой ситуации сотворить чудо» - заявил он.

Это заявление главы Нацбанка было негативно воспринято экспертами. По их словам, за уровень инфляции отвечает в первую очередь Национальный банк, и это зафиксировано на законодательном уровне. По мнению финансистов, увеличение ставки рефинансирования в сложившейся ситуации – неправильный шаг.


По словам бывшего советника президента по финансовым вопросам Темура Басилия, некомпетентное руководство Нацбанка неправильно использует имеющиеся у него инструменты.

«Никто не требует от Национального банка сотворить чудо, от него требуется только выполнение задачи, возложенной на него конституцией и законом о Национальном банке. В конституции четко написано, что Нацбанк является ответственным за уровень инфляции и он обязан им управлять. Что касается ставки рефинансирования, то теоретически это правильное решение, но оно не будет иметь влияние на реальную ситуацию. С одной стороны регулятор увеличивает ставку рефинансирования и продает иностранную валюту, с другой – выпускает в оборот избыточную массу в лари, и тем самым способствует росту ннфляции и девальвации курса лари» - заявил Басилия.

По словам экс-руководителя Пенсионного фонда Левана Сургуладзе, рост ставки рефинансирования не поможет в обуздании инфляции, и может негативно повлиять на кредитный портфель банков.

«В нынешней экономической ситуации, в особенности в условиях пандемии, когда у страны очень много проблем, стоимость денег напротив, должна снижаться, для того, чтоб стимулировать рост экономической активности. Кроме того, рост ставки рефинансирования может негативно отразиться на кредитном портфеле банка, так как в случаях, когда кредит, привязан к ставке рефинансирования, ее увеличение автоматически приведет и к росту процентов. Соответственно, заемщикам придется платить больше» - заявил он.

По его словам, в условиях нынешнего показателя инфляции самым правильным решением было бы сохранение ставки рефинансирования неизменной, а не ее увеличение.

«Наоборот, было бы лучше, если б ставка рефинансирования была снижена. Если сегодня инфляция составляет 7% в год, то и ставка рефинансирования должны быть не более 7%» - считает экс-глава Пенсионного фонда.